Devriez-vous faire comme les autres? Explication de l’effet d’entraînement

La pensée de groupe. La pression à l’uniformité. La peur de manquer un événement. L’instinct grégaire. Il existe une foule d’expressions pour décrire la tendance des humains à faire comme tout le monde – ce que l’on appelle l’effet d’entraînement.

L’effet d’entraînement se manifeste partout autour de nous, qu’il s’agisse des modes alimentaires, de la manière dont nous votons aux élections ou, sans surprise, des décisions de placement.

Une célèbre expérience sociale menée en 1962, intitulée « Face the Rear » (face à l’arrière), a montré que les gens sont prêts à prendre des décisions inhabituelles pour se conformer au comportement d’un groupe. Dans cette expérience, des personnes sont entrées dans un ascenseur et ont constaté que tout le monde était tourné à l’arrière. Leur position était étrange, mais les nouveaux arrivants (un par un et filmés) ont pris l’ascenseur en faisant face à l’opposé des portes, par souci de conformité.

Pourquoi suit-on les autres?

D’autres personnes exercent une forte influence. L’être humain étant un animal social, l’appartenance à un groupe peut être réconfortante. Ainsi, ce que les autres poursuivent peut nous servir d’indicateur de ce que nous pourrions faire. Le suivi du troupeau peut constituer un raccourci mental dans certaines situations, en particulier lorsqu’il faut prendre rapidement des décisions.

Le saviez-vous ?

L’expression « sauter dans le train en marche » remonte au milieu du 19^e siècle. Dan Rice, un clown célèbre à l’époque, a fait campagne pour un candidat à la présidence américaine, Zachary Taylor. M. Rice a eu une arme secrète : un train de cirque. Lors des événements de la campagne, il a exhorté les gens à « sauter dans le train ». Et les gens l’ont fait. Le coup s’est avéré si efficace qu’il a aidé M. Taylor à remporter la présidence.

Réfléchissez à deux fois avant d’agir

Le fait de pouvoir faire quelque chose ne signifie pas qu’il faille le faire.

Cette règle s’applique tout particulièrement aux questions financières. L’histoire regorge d’exemples de ce type, de la bulle technologique des années 1990 à la crise immobilière de 2008. Dernièrement, les investisseurs ont vu les dangers de l’effet d’entraînement dans la saga de GameStop, dont le cours est passé d’un peu moins de 40 dollars l’action à 483 dollars en un peu plus d’une semaine, puis s’est effondré. Le phénomène s’explique par le simple jeu de l’offre et de la demande. Quand beaucoup de gens veulent acheter quelque chose, le prix augmente.

Le problème que pose l’effet d’entraînement est que la popularité n’est pas toujours synonyme de pertinence. En effet, la popularité peut entraîner des hausses de prix rapides, ce qui peut profiter à certains investisseurs. Toutefois, si vous suivez le mouvement, il est difficile (voire impossible) de prédire quand la tendance s’inversera.

La situation de chaque investisseur est différente. Il est donc essentiel de prendre des décisions en fonction de vos propres objectifs et non de ce que font les autres autour de vous. Prenez en compte votre appétit pour le risque, la répartition de l’actif et les besoins spécifiques de votre portefeuille. En termes de placements, mieux vaut percevoir les mouvements de la foule, mais prendre toujours vos propres décisions.

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